Neinor Homes, la promotora residencial líder en España, ha alcanzado un acuerdo con Merak IMS, sociedad controlada por Bain Capital, para adquirir el 10% del capital de Promociones Habitat y asumir la gestión de sus proyectos y banco de suelo. Este acuerdo refuerza la posición de Neinor como la mayor operadora de viviendas en España, con más de 10.500 viviendas activas, de las cuales más de 6.000 están en construcción o ya terminadas.
Banco de suelo de alta calidad y complementario, con un 44% de exposición a Madrid
Habitat, a finales de junio, disponía de un banco de suelo con capacidad para desarrollar aproximadamente 8.000 viviendas. De ellas, cerca del 50% ya está lanzado, con 4.000 viviendas en distintas fases de desarrollo. De estas, unas 2.200 están en construcción o terminadas y 2.000 ya vendidas. La cartera incluye importantes ubicaciones en Madrid, que representa el 44% del total, con aproximadamente 3.500 viviendas en zonas como Berrocales, Ahijones y Valdecarros, al suroeste, y en Retamar de la Huerta y Brunete, en el este de la capital.
Alcanza 1.200 millones de euros en activos bajo gestión en 18 meses, más del doble del objetivo de 500 millones a 5 años
El acuerdo con Bain Capital impulsa la estrategia de coinversión de Neinor dentro de su Plan Estratégico, anunciado en marzo de 2023. La compañía se había fijado el objetivo de captar 500 millones de euros en nuevos socios hasta 2027, pero ha superado esta meta en 18 meses, alcanzando 1.200 millones en activos bajo gestión. Desde marzo de 2023, Neinor ha cerrado cuatro acuerdos clave con inversores como AXA IM Alts, Orion Capital, Urbanitae y Avenue Capital, movilizando más de 300 millones en proyectos BTS (build-to-sell). Estas colaboraciones han permitido la adquisición de cinco parcelas para desarrollar 1.700 viviendas en ciudades como Madrid, Barcelona, Málaga y Alicante, con una inversión de 130 millones de euros.
En julio de 2024, Neinor firmó un quinto acuerdo con Octopus Real Estate, por 200 millones, para proyectos de Independent Senior Living en España.
Decisión estratégica para acelerar inversiones, con más de 800 millones invertidos desde marzo de 2023
Como parte de su Plan Estratégico, Neinor se marcó como objetivo invertir 1.000 millones de euros en nuevas adquisiciones de suelo hasta 2027, aportando 500 millones y sus socios el resto. Hasta la fecha, Neinor y sus aliados estratégicos han invertido más de 800 millones para desarrollar más de 9.500 viviendas. La aportación directa de Neinor ha sido de 50 millones, con un objetivo de TIR superior al 25 %. Además, la compañía tiene 400 millones más listos para invertir en proyectos con AXA, Urbanitae y Octopus Real Estate, comprometiendo hasta 60 millones de capital adicional.
En el ámbito financiero, Neinor refinanció su deuda corporativa a principios de año, extendiendo los vencimientos hasta 2026-27 y aumentando el importe de 140 millones a 200 millones de euros. Esta flexibilidad permitirá a la empresa seguir acelerando las adquisiciones de suelo, superando su objetivo anual de 40 millones para 2024.
Borja García-Egotxeaga, CEO de Neinor Homes, declaró: “Este acuerdo está destinado a transformar el paradigma de crecimiento en el sector residencial español, permitiéndonos aprovechar oportunidades de crecimiento beneficiosas para accionistas y coinversores. Además, la fortaleza macroeconómica de España en los próximos tres años será un viento de cola favorable. Neinor pasará de ofrecer la mayor rentabilidad por dividendo del EuroStoxx600, con una rentabilidad del 30 % en los próximos 18 meses, a un crecimiento de doble dígito en los ingresos”.
Ali Haroon, socio de Bain Capital, añadió: “Nuestra estrategia de vivienda residencial está alineada con nuestro enfoque de inversión para crear valor duradero. Con la creciente demanda de viviendas en España, vemos una gran oportunidad para desarrollar hogares de alta calidad que respondan a la demanda de propiedad en el país”.
Jordi Argemí, CFO de Neinor, concluyó: “Esta operación es un hito en la ejecución de nuestro Plan Estratégico. Con los 1.200 millones en activos bajo gestión, Neinor ha superado sus expectativas iniciales, ganando la confianza de Bain Capital como socio principal en España. Este acuerdo refuerza nuestra capacidad de gestión y maximiza la rentabilidad”.
Por su parte, Nikolay Golubev, socio de Bain Capital, afirmó: “Estamos entusiasmados por continuar nuestra colaboración con Neinor, aportando nuestra experiencia en el sector para ofrecer viviendas de calidad en España. Desde que adquirimos Habitat, hemos desarrollado alrededor de 5.500 viviendas, teniendo un impacto positivo en un mercado que enfrenta una verdadera escasez de viviendas”.
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